株価下落中の銘柄から割安そうなやつを。低成長・高還元の優待銘柄。連続増配継続も期待。
企業概要
国内最大手のホームセンターグループ。旧ダイキ・カーマ・ホーマック・サンワ・くろがねやが統合。
指標
業績
・長期：緩やかに上昇傾向。コロナ特需後も業績はそれほど落ちていない。
・短期：直近の本決算は増収減益。今期予想は小幅増収増益。エクスプライス通期寄与、出店はホダカ中心。
・中期経営計画：2026年2月期に売上高5500億、営業利益380億、ROE8.5％目標。
財務
・BS：流動比率は200％以上だが、流動資産の半分以上は商品。有利子負債も多め。
・キャッシュフロー：財務CFはバラつき気味。借入金に頼る年も多い。
還元
・配当：連結配当性向35％目安。8期連続増配中。今期も数円は上げてくれるんじゃないかと期待。
・優待：100株で500円分の優待券～。自社関連なので改悪リスクは低めか。そこまで利回り高くない＆長期増額でいい感じの優待。
・自社株買い：ほぼ毎期やっている。直近でも3.5％の自己株取得、4.7％の自己株消却を実施。
チャート
・長期：ここ10年ほどでは緩やかに上昇傾向。2015年、2020年、今年と時々急騰する。
・短期：4月の本決算で新中計や自己株買い＆消却が発表され急騰→下落中。
目標株価とトレードプラン
・中計からEPS150、PER10で1500が目標。
・チャートだと1100くらいが下値？最低単元の優待配当利回り4％で1125。
・月次を見る限り、次の1Qは厳しそう。
・還元も良いし、長期で持つなら1100付近に来たら買いでもいいかも。
まとめ
・ここ数年は停滞気味だが、競合他社に比べるとコロナの反動減は少ない。プロショップ（ホダカ）、ホームコンビニ（ニコット）、PB比率上昇などの取り組みが実を結べば…。
・財務はそこそこ。業態的に仕方ない部分あり。
・還元は積極的。優待も改悪リスク低くいい感じ。中計目標にROEも入ってるので、還元を緩めることもなさそう。
・コーナン（7516）やコメリ（8218）に比べて指標的にはやや高いが、還元は一番良い。安定性とシェアの高さをどう評価するか。
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