配当優待まあまあのネットカフェトップ企業。フィットネスとインドアゴルフ注力。紳士服？ちょっとわからないです…。
企業概要
紳士服量販店（業界2位）、ネットカフェ（業界1位）、ブライダル、フィットネスジムなどを手掛ける企業。
指標
業績
・長期：コロナ前までは長らく横ばい。コロナで急落し、以後は右肩上がり。
・短期：直近の3Qは増収増益。3Q単独でも増収増益と順調。紳士服は4Q偏重なので進捗率も問題なし。
・セグメント：ファッション・エンタメで利益は6・3。
・中期経営計画：なし。2025年3月期中に発表の予定。（Integrated report 2023より）
財務
・BS：流動比率は160％ほど。流動資産の3割は棚卸資産。固定資産の半分以上は土地建物。
・キャッシュフロー：CFはほぼ毎期＋－－。コロナで借入を増やしたり、有形固定資産売却などあったくらいで全く問題なし。
・BPS・自己資本比率ともにコロナ後は回復傾向。
還元
・配当：累進配当で配当性向30％以上、「特別な資金需要」が無ければ、総還元性向50％以上を目標。
・優待：100株で20％割引券15枚～。次回より電子化で転売対策も。
・自社株買い：けっこうやってくれる。
チャート
・長期：2020年末を底に上昇中。現在はちょうどコロナ直前の水準。
・短期：ここ半年は1050～1200での推移。権利落ち後も1100で切り返し。
まとめ
・紳士服・ブライダル・カラオケはコロナ収束で戻ればいいな程度。ネカフェはシェアは取ったけど出店余地も少ない？今後はフィットネスやインドアゴルフがどれだけ伸びるか次第な感じ。
・財務はまあまあ。低PBRだけど固定資産や商品在庫が多いタイプ。CFは良いので資金繰りに不安はなさげ。
・累進配当や総還元50％目標は良い。優待も自己消費なら悪くないし、転売対策も導入。
・今期中に発表予定の新中計に注目。
コメント