2026年5月14日開示分の決算メモ。
連続減益予想で成長鈍化のカバー、MUFJパワーで長期経営計画を上方修正した全保連、オシャレで野心的な新中計開示のオカダアイヨンなど。
個人的にウォッチしてる＆気になった銘柄のみ。
8046 丸藤シートパイル（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では増収減益。着地で増配。
茨城工場に覆工板の自動整備ラインは2025年12月に本格稼働。採算重視の営業活動・価格改定進む。
今期予想は増収減益。
中計前倒し達成のため、新中計開示。2031年度に売上高470億・営業利益30億目標。
雑感：記念配込みだと減配予想なのは見た目悪い。おそらく保守予想で、いつもの上方修正＆増配をするような気がする。知らんけど。
9035 第一交通（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では増収減益。
タクシーは大幅改善、不動産再生は大型物件売却。
今期予想は減収増益。
雑感：タクシー改善もまだ赤字。ほぼ不動産の会社。配当は数値を明示していないけど配当性向40％くらい。低PBRだけど、財務はそこまで良くないので、安易に増配もしにくいか。
1815 鉄建建設（4Q）
本決算は減収大幅増益。4Q単独でも増収大幅増益。
その他以外の全セグメント増益。建築が黒転。受注高・繰越工事高増、完工高は減。
今期予想は増収増益。
中計アップデート。売上高・営業利益・ROEを上方修正。還元方針は「配当性向50％程度＋累進配当」→「DOE4%以上目安」へ。
雑感：業績好調。累進配当は無くなったけど、DOE4%でかなりの増配。BPSは減りにくい企業っぽいので、減配リスクは相変わらず低い。
6250 やまびこ（1Q）
1Qは増収増益。経常利益進捗率は33％ほど。
海外は小型屋外作業機械が好調。円安追い風。
雑感：まあ順調。上期偏重なので進捗率はこんなもん。まだ上方修正を期待できる段階ではない。
7438 コンドーテック（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
全セグメント増収。上田建設・鈴東・琉球ブリッジ子会社化。
今期予想は増収増益。
中計修正。今期以降の売上高のみ上方修正。
雑感：MA順調。10期連続増配予想。DOE4%以上念頭で減配リスク小。普通…。
7444 ハリマ共和物産（4Q）
本決算は減収減益。4Q単独では増収増益。着地で増配。
一部得意先の取引見直しの影響あり。中部小牧物流センターの初期費用・減価償却費が発生。
今期予想は増収増益。
雑感：業績はほぼ横ばい。財務鉄壁だが、現状配当性向30％以下で自社株買いも無しと還元渋め。株主優待は導入したけど、まだまだ改善の余地がありそう。
8877 エスリード（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
ンション販売・引渡好調、マンション周辺事業も成⻑。
今期予想は増収増益。2027年3月期引渡予定物件は概ね竣工済み。
雑感：リーマン後は業績右肩上がり。期中修正は基本なし。今期も増収増益は堅そうだけど、来期はわからない。配当性向30％程度だが、PERが低く利回り高めで優待もある。
2733 あらた（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独でも増収減益。
ホームケア以外の全カテゴリー増収。広島センター移転費用・MAコンサル料・人件費・運賃保管料などコスト増。
今期予想は増収減益。
新中計開示。売上高11600億・経常利益160億目標。
雑感：業界トップクラスの日用品商社。前期・今期と連続減益予想と苦しい。資料の「一時的」と言う言葉を信じていいんだろうか…。配当政策は「配当性向30％を意識し、安定配当・増配」で今期は配当性向は50％を超える予想。新中計で「さらなる還元強化」を期待されてた分は下がりそう。
2907 あじかん（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独では増収増益。
価格改定実施も、鶏卵価格・人件費・物流費の上昇を補いきれず。
今期予想は増収増益。コスト環境引き続き厳しく、価格転嫁も難しい状況が継続する想定。
雑感：利益率が低く業績はブレがちで、あまり信用できない。「DOE2.5%以上」で、しっかり増配予想なのは良い。フジッコやあらたの決算でもそうだったけど、生活必需品は値上げが厳しく減益になりがち。人々が「インフレ慣れ」して、値上げを「当たり前のもの」として受け入れないと厳しいか。
3023 ラサ商事（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では減収増益。着地で増配。
主力の環境設備・産機建機が好調。
今期予想は増収減益。環境設備関、プラント・設備工事で前年の大型案件の反動が見込む。
雑感：まあ順調？減益予想だけど、前期の「修正前」の数値に戻っただけで平年並み。「配当性向は40％前後、総還元性向50％以上」、財務鉄壁、BPS順調増の優良企業。長期インカム用銘柄としてなら優秀。
5253 カバー（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独では増収減益。
配信／コンテンツ以外の3事業は増収。棚卸資産の除却・評価減あり。「ホロアース」終了で33億円を減損計上。
今期予想は増収減益。新規タレントのデビュー、大型スマホゲーム『hololive Dreams』リリース等メディアミックスの進展等を想定。
雑感：保守予想企業とは言え、連続減益予想は「成長が止まってきた感」は否めない。相変わらず配当もゼロ。昨年の卒業ラッシュで株価も低迷してるし、復活するならチャンスかも？知らんけど。
5835 全保連（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
協定会社拠点数・累計家賃債務保証契約件数ともに順調増。「三菱UFJカードプラン」提供など、親会社MUFJとのシナジー創出に注力。退職慰労金贈呈（特別損失6億円）を計上。
今期予想は増収増益。
長期経営計画の売上・利益を上方修正。
雑感：もともと安定感のある企業だったけど、MUFJグループ入りでさらに強固に。「配当性向50％以上かつ累進配当（最低40円）」で配当も安泰。良いね。
6089 ウィルグループ（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では増収減益。
国内・海外とも増収増益。注力する建設技術者領域が好調。円安追い風。
今期予想は増収増益。国内Working事業は収益構造改革による粗利拡大見込み。海外Working事業の政府補助金収入は織り込まず。
新中計開示。2029年3月期に営業利益47億目標。累進配当継続。
雑感：保守予想企業だけど増収増益予想だし、最悪期は脱したっぽい？優待は300株必要になったけど、累進配当継続だし還元も良い。3桁でほしいなあ。
6294 オカダアイヨン（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独でも増収減益。
国内では販売価格見直しにより増益も、海外（北米）のレンタル機評価減や関税影響を吸収できず。
今期予想は増収増益。中間配当実施。
新中計開示。2028年度に売上高340億・営業利益34億目標。累進配当継続。
雑感：「Onyx」とかいうお洒落な名前の新中計。野心的な数値目標だけど達成できるんかな？ニッチトップで業績安定、指標安めで累進配当なので、個人的には買っても良い水準。買ってないけど。
7552 ハピネット（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
映像音楽以外の全セグメントが増収増益。ビデオゲームのスイッチ2関連、アミューズメントのカプセル玩具などが好調。
今期予想は増収増益。海外展開の積極化継続。
雑感：保守予想企業で増収増益予想。プラ商品を多く扱ってるけど、原油高の影響は少ないのかな？相変わらず配当予想が「安定分のみ」だし、分割もあって分かりにくいけど、減配リスクは低そう？
9780 ハリマビステム（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では増収減益。着地で増配。
新規物件の本格稼働や臨時作業売上が好調。人件費等コスト上昇を吸収。
今期予想は増収減益。
新中計開示。2028年度に売上高370億・経常利益18億目標。長期で配当性向35％目標。
雑感：連続減益予想と業績はイマイチ。保守予想でもなさそう。とは言えここ数期はずっと調子よかったので、一時的な調整かも。配当性向しか明示されてないけど、6期連続増配中。財務も良いので減配リスクは少ない。
9274 KPPグループ（4Q）
本決算は減収減益。4Q単独でも減収減益。
世界の全地域で減益。ペーパー需要の減少・価格下落など環境厳しい。
今期予想は増収増益。シェア拡大やMAで需要の落ち込みをカバーする想定。
雑感：事業環境は厳しそうで、今期も下方修正あるかも。DOE3％下限で自社株買いもわりとやってくれるし、優待も100株からと還元は良い。まあそこまで下がらんかな？
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（※この記事は「個人的なメモ」として書いているものです。完全に私見ですので信用しないでください）
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