2026年5月8日開示分の決算メモ。
新中計開示のTOKAI・高速・リコーリース、還元方針変更のRYODENなど。
個人的にウォッチしてる＆気になった銘柄のみ。
2060 フィードワン（4Q）
本決算は減収増益。4Q単独では増収増益。
主力の畜産飼料は減収増益。価格改定、採算管理の徹底などで収益性が改善。
今期予想は増収増益。
雑感：保守予想企業なので、ガイダンスを増収増益で出してきたのは良い。価格転嫁もしっかりできてそう。DOE3%、累進配当なので下値も堅い。
3166 OCHI（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
エンジニアリング事業が大幅増益。子会社化した弓田建設の寄与、大型物件の完工など。
今期予想は増収増益。
中期経営計画の数値目標を下方修正。営業利益をほぼ半分に。
雑感：ここ3期は下方修正しているので強気予想の懸念あり。中計は誰も期待してなかったのでネガティブサプライズと言うほどでもないか。DOEを採用してて増配予想なのは良い。
3167 TOKAI（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では減収減益。
グループの継続取引顧客件数が順調増。アクア以外の全セグメント増益。
今期予想は増収増益。
新中計開示。2028年度に純利益135億、ROE13％目標。配当性向45％以上、自己株取得100億円以上。
雑感：相変わらず安定感半端ない企業。還元意識も高いし、中計も無難に達成できそうな数字。株価はそんなに上がらなさそうだけど…。
5388 クニミネ工業（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
主力のベントナイトが増収増益。価格改定効く。
今期予想は増収増益。「中東情勢が当社グループに重大な影響を及ぼさないことを前提として策定」。
雑感：中東情勢無視の業績予想はちょい怖い。還元も、業績連動の配当性向なので下がるときは下がる。シェア高くて価格改定もできそうなのは強い。
5816 オーナンバ（1Q）
1Q決算は増収増益。経常利益進捗率は21％ほど。
主力の日本・アジアが好調。円安追い風。
雑感：保守予想企業で進捗率もまずまず。小幅上方修正くらいはそのうち来そう。
6050 イー・ガーディアン（2Q）
半期決算は減収減益。2Q単独でも減収減益。経常利益進捗率は36％ほど。
ソーシャルサポートの監視業務の既存顧客の売上減少、ゲームサポートの大型案件終了などが影響。
雑感：業績は絶賛下降中。強気予想だし、この進捗率なら下方修正もありそう。優待が豪華なので1枚ほしいけど、なかなか手を出しにくい状況。
7134 アップガレージ（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
リユース需要拡大。直営店の既存店売上高が13か月連続上昇。新規出店20。
今期予想は増収増益。リユース需要拡大継続の見込み。直営店7、フランチャイズ10の新規出店を計画。
雑感：爆発的伸びる会社じゃないけど、業績は順調そう。決算説明や還元を見ても株主フレンドリーな企業だし、保有してても安心感はある。
7164 全国保証（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独でも増収減益。
ABL貸付により保証債務残高増。保証単価上昇で新規保証実行金額が増加。
今期予想は小幅増収増益。
雑感：相変わらず安定感のある企業。急激な景気悪化などがない限りはコツコツ稼いでくれそう。株価上昇はそんなに狙えないけど、配当が良いのでよし。
7504 高速（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収減益。
新規拠点開設などで取引拡大、価格改定も寄与。
今期予想は増収増益。イラン情勢の緊迫化に伴うコスト増加を一部織り込む。
株主優待拡充。2月だけでなく、8月も100株でクオカード2,000円分追加。
新中計開示。2035年度に営業利益80億以上目標。さらに10年連続増配目標など。
雑感：業態は地味だが、還元は大盤振る舞いな企業。業績もしっかり伸びている。クオカード2,000円は罠感がすごいので、増配だけでよかった気もする。
7974 任天堂（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増も増益。
スイッチ2は順調な立ち上がり。スイッチ2でも遊べるスイッチ1のソフトも堅調。
今期予想は減収減益。スイッチ2価格改定実施。想定為替レート：1ドル150円、1ユーロ175円。
雑感：保守予想企業だし、為替がかなり円高に振れない限りは上方修正もありそう。配当も業績連動なので増配も期待。スイッチ2値上げ好感で株価もやっと上がり始めるかな。
9882 イエローハット（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独では増収増益。着地で増配。
ワイ・インターナショナル連結開始。タイヤやバッテリーなど消耗品の販売好調。新東北物流の稼働・既存店設備更新で減価償却費増加。各種コスト増など。
今期予想は増収増益。
7%の自社株買い発表（2026年5月18日～2027年2月26日）。
雑感：業績はぼちぼち。還元姿勢は良いし、優待もあるので悪くはない。株価は上がらんだろうけど。
9324 安田倉庫（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では減収減益。着地で増配。
物流・不動産ともに増収増益。不動産・有価証券売却で特別益。
今期予想は増収減益。
雑感：ROEを上げるためにも不動産・有価証券の売却はまだ続きそうだし、累進配当＋配当性向30％以上なので安心感あり。やや保守予想なので上方修正もあり？
3946 トーモク（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。
全セグメント増益。価格改定進む。
今期予想は減収増益。ホルムズ海峡封鎖の影響は織り込まず。
雑感：配当性向30％程度＋累進配当だけど、今期予想が170（配当性向約35％）と急に40円も増配してきたのが謎。財務も良いし配当余力はあるけど。業績予想は中東情勢を織り込んでないし、わりと下方修正する企業なので注意。
7971 東リ（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独では減収減益。着地で増配。
ビニル系床材や壁装材などの販売数量伸長。価格改定進展。各種コスト増。
今期予想は減収減益。原材料価格急騰中。価格改定実施予定も、後追いに。
雑感：保守予想企業なので中東情勢も厳しめに織り込んでるっぽい。DOE3.5％＋配当性向50％以上目安だけど、すでにどちらも超えているので上方修正が無ければ減配の可能性もあり。
8596 九州リース（4Q）
本決算は減収増益。4Q単独では増収増益。
環境ソリューション以外の全セグメントで増益。営業資産残高増。
今期予想は小幅増益。大阪支店開業。
雑感：よく知らんけど業績は堅調そう。保守予想企業なので上方修正も。今期が中計最終年度なので、今期末に色々期待。
7203 トヨタ（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独でも増収減益。
関税・為替・仕入れ価格上昇など逆風。
今期予想は増収減益。中東情勢の影響を吸収しきれない想定。
雑感：保守予想企業なので、業績は厳しめに見てる？「安定的・継続的に増配」をうたっているので、よっぽどのことがないと減配は無さそうだけど…。
8084 RYODEN（4Q）
本決算は減収減益。4Q単独では増収増益。着地で増配。
FAシステムのエンドユーザー向け販売不調。それ以外の3事業は増益。
今期予想は増収増益。FA関連の需要は徐々に回復し、冷熱ビルシステムの需要は旺盛と見込む。
配当方針変更。総還元性向50％orDOE3.5％下限→累進配当＋DOE4.5％以上目標。
雑感：もともと還元志向強めだったけど、さらに強化。業績はブレ安いので、配当が安定するのは良い。
4674 クレスコ（4Q）
本決算は増収増益。4Q単独でも増収増益。着地で増配。
エンタープライズ事業の不採算案件収束。高木システム・エイプス・アイエステクノポートなどの株式取得。
今期予想は増収減益。
2.48%の自社株買い発表（2026年5月11日～11月30日）。
雑感：株価は不調だけど、業績は好調。「SaaSの死」で下がってるけど、AIを活用でき側になれるならチャンス。配当政策では「配当性向50％」のみ明記なので、業績が下がれば減配も。
8566 リコーリース（4Q）
本決算は増収減益。4Q単独でも増収減益。
営業資産増加。市場金利の上昇により資金原価が大幅に増加。
今期予想は増収減益。
新中計開示。2029年3月期に営業利益210億円目標。累進配当かつ、2032年3月期までは特別配当を実施。
雑感：還元大幅強化。業績も安定してるし株価も上がりそう。中計は利上げなど織り込んでやや保守的な数字。優待も改善したばかりだし、ちょっと買おうかな…。
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