7264　ムロコーポレーション

10年以上減配なし、円安メリット＆高進捗で上方修正期待ありの銘柄。シクリカルでも買われる今なら…。

企業概要

独立系の自動車用精密部品メーカー。

指標

業績

・長期：売上は徐々に増えているが利益は不安定。特にここ5年は利益が右肩下がり。

・短期：1Qは増収増益。経常利益は半期予想を超過。円安、価格転嫁などによる。

・中期経営計画：決算説明資料にグラフはあるが数値は明示されず。2026年3月期に経常利益23億くらいか。

財務

・BS：流動比率は200％ほど。現預金＋売掛金で負債総額以上。

・キャッシュフロー：ほぼ毎期＋－－。フリーCFもOK。

還元

・配当：ここ数年業績は下り坂だが44円配は維持。10年以上減配なし。ただ、配当性向などの記載はなし。

・優待：100株で500円分のクオカード等～。自社商品の皮むき器は気になるけど、もらってる人を見たことがない。

・自社株買い：ほぼしない。

チャート

・長期：ここ5年ほどは右肩下がり。業績も同様なので仕方ないか。

・短期：直近の1Q決算が好調で上昇中。

目標株価とトレードプラン

・中計からEPS300として、PER10で3000が目標。

・下は短期でも1200くらいは全然ありそう。

・円安も続いてるし、この進捗はさすがに上方修正が来そうだが、業績の波が激しいので油断はできない。

・進捗率高くてわかりやすいので、先回り買い多い→修正来ても期待以下で下落、のパターンかも。

まとめ

・際立った強みのないシクリカル銘柄なので、これからも業績は不安定そう。

・財務は文句なし。ネットネットに近いくらい余裕あり。

・業績悪化でも減配なしは良いが、元々配当性向は低い。配当性向くらいは明示してほしい気はする。できたらDOEで…。

・ここ数年業績は悪かったとはいえ、ずっと黒字でBPSは積み上がっているし、チャートを見ても指標を見ても悪くないし、まあ安い感じはする。