2025年2月13日開示分の決算メモ。
中計上方修正の西華産業、新中計開示のキッツ、優待新設のコカ・コーラボトラーズジャパンなど。
個人的にウォッチしてる＆気になった銘柄のみ。
6250 やまびこ（4Q）
4Qは増収増益。4Q単独でも増収増益。着地で増配。
主力の米州好調。円安追い風。
今期予想は増収減益。欧州の過剰在庫の解消で販売増加の想定。想定為替レートは1ドル=150円。
0.97％の自社株買い発表。
【所感】相変わらずの安定感。保守予想気味なので、極端な円高じゃなければ上方修正も狙えるか。
1605 INPEX（4Q）
4Qは増収増益。4Q単独では減収減益。円安追い風。
今期予想は減収減益。想定原油価格（ブレント）は1バレル=75ドル、想定為替レートは1ドル=153円。
27年までの累進配当明言。
【所感】かなり業績のブレやすい企業なので、累進配当はうれしい。毎期保守予想なので上方修正も狙える。為替注意。
7525 リックス（3Q）
3Qは増収減益。3Q単独でも増収減益。通期上方修正＆増配。
主力の鉄鋼が増収増益と堅調。人件費・販管費増。
【所感】保守予想→上方修正＆増配は毎期の既定路線。来期も保守予想の可能性高く、ガイダンスリスク大。
8061 西華産業（3Q）
3Qは増収増益。3Q単独では増収減益。通期上方修正＆増配。
主力のエネルギー・プロダクトが増収増益と好調。
長期ビジョン・中期経営計画の目標値を上方修正。2026年度は売上1200億・経常利益76億目標。
【所感】昨年12月の売出し前の水準まで株価は回復。業績好調。とはいえ保守予想なので、ガイダンスリスクは大。
5184 ニチリン（4Q）
4Qは小幅増収減益。4Q単独でも減収減益。増配。
円安による輸出拡大で主力の日本が好調。
今期予想は小幅増収増益。価格改定の進捗と、インドにおける市場成長、欧州における販売回復を見込む。想定為替レート1ドル=150円。
「資本コスト～」開示。配当性向40％に加え、DOE2.5％を下限に設定。
【所感】安定感ある業績と硬い予想の企業。DOE2.5だと100円くらい。そこまで下がることはほぼなさそうだが、もちろんないよりはいい。
6498 キッツ（4Q）
4Qは増収増益。4Q単独でも増収増益。着地で増配。
価格改定、円安、銅価格上昇、人件費等経費上昇など。
今期予想は増収増益。0.1％の自社株買い発表。
新中計開示。2027年度に売上2000億・営業利益200億目標。配当性向35％前後を継続。
【所感】新中計で還元強化が無いのは期待外れだが、PBRはすでに1倍近くだし仕方なし。堅実。
9696 ウィザス（3Q）
3Qは増収減益。3Q単独でも増収減益。経常利益進捗率は53％ほどと平年並み。利益下方修正。
人件費・スクーリング費増、第一学院managaraBASEの新規出校費用など。
次期中計の検討内容開示。
【所感】新中計期待あるが、すでにPBR3で配当性向50％を超えている。還元に関してはサプライズは期待できなそう。
3252 地主（4Q）
4Qは大幅増収増益。4Q単独でも大幅増収増益。
全セグメント増収増益。仕入れ順調。
今期予想は増収増益。配当予想は90円+記念配10円。
【所感】保守予想だが修正は例年3Q以降と遅い。累進配当なので下値は堅いか。金利注意。
2579 コカ・コーラボトラーズジャパン（4Q）
4Qは増収増益。4Q単独では増収減益。
トップライン成長、価格改定効果発現。
今期予想は増収増益。0.5%の販売数量成長・ケース当たり納価の改善を想定。
株主優待導入。年2回Coke ONのドリンクチケット。
【所感】すでに配当性向40％・DOE2％・累進配当なのに優待まで新設。自社株買いもしているし、こっちが心配になるくらいの還元。
6078 バリューHR（4Q）
4Qは増収減益。4Q単独でも増収減益。
顧客増加に対応するため、システム開発の強化、人員増強を実施。
今期予想は増収増益。バリューカフェテリアの事業拡大見込む。オペレーションのDX化・価格改定を推進。
配当方針変更。配当性向50％のみから、「配当性向50％以上 or DOE10％の高いほうを基準とし、累進配当」へ。
【所感】DOEと累進配当がついたのはポジティブだが、すでにめいっぱい還元している状態。株価の上昇にはつながりにくいか。それより、来期ちゃんと増益になるか注目。
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