2025年2月12日開示分の決算メモ。
新中計開示のヤマハ発動機・JAC、累進配当明示の静岡ガス、大幅増配のハピネットなど。
個人的にウォッチしてる＆気になった銘柄のみ。
7552 ハピネット（3Q）
３Qは増収増益。3Q単独でも増収増益。通期上方修正＆増配。
ビデオゲーム不調だが、主力の玩具・アミューズメント好調。
【所感】大幅増配はこの企業のパターン。来期も大幅減配予想になるはずなので、本決算は注意。
9304 澁澤倉庫（3Q）
3Qは増収増益。3Q単独では増収減益。通期上方修正＆増配。
倉庫・陸運が好調。政策保有株の売却益、前期の固定資産処分損の反動増などあり。
【所感】配当性向40％（累進）。業績安定、全く問題なし。ガイダンスはやや低めに出すだろうけど、配当狙いのホルダーが多く、売りは限定的かと。
7272 ヤマハ発動機（4Q）
4Qは増収減益。4Q単独でも増収減益。
人件費・販管費・在庫評価損など増加。
今期予想は増収増益。原材料価格・人件費高騰継続、コストダウンなど想定。ドル円の想定為替レートは145円。
1.3％の自社株買い発表。新中計開示、2027年度に売上3.1兆・営業利益率9％以上目標。総還元性向は40％のまま。
【所感】新中計で還元強化が無かったのはやや期待外れ。今期は業績が回復するか注目。
5644 メタルアート（3Q）
3Qは減収減益。3Q単独でも減収減益。通期予想修正、売上減・利益増。増配。
全セグメント減収。開発費・減価償却費増。
3.39％の自社株買い発表。
【所感】典型的な保守予想の企業。ガイダンスリスク高く、買うなら本決算後か。
7414 小野建（3Q）
3Qは減収減益。3Q単独でも減収減益。経常利益進捗率は80％ほど。
九州・中国エリア以外は減収。人件費・輸送費・減価償却など増加。
2.9％の自社株買い発表。
【所感】業績が低迷しているので来期予想に期待したいが、保守予想なので本決算を見てから。
9273 コーア商事（2Q）
2Qは増収増益。2Q単独でも大幅増収増益。経常利益進捗率は67％ほど。1円増配。
原薬・医薬品製造販売ともに好調。
【所感】進捗順調。上方修正があるなら、21・22年と同じ5月か。
2124 JAC（4Q）
4Qは増収増益。4Q単独でも増収増益。
主力の国内事業は増収増益。のれん・固定資産など減損損失あり。
今期予想は増収増益。国内の高額案件重点。
新中計開示。2027年度に売上591億・営業利益144億目標。
【所感】業績堅調。今期予想も堅実＆中計は野心的な数値。総還元性向100％超えを「還元高く魅力的」と見るのか、「これ以上の改善は見込めない」と見るのかで評価が分かれる。
9543 静岡ガス（4Q）
4Qは減収減益。4Q単独では増収増益。
ガス販売量増加も、原料費調整制度によるガス販売単価下方調整で減益。
今期予想は増収減益。
配当方針変更。「配当性向3割・DOE勘案」はそのままだが、累進配当明示。
【所感】業績のブレが大きい企業なので、累進配当はうれしい。後はDOEの数値が明確になれば…。
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