直近の割安株ブームと優待連打で株価上昇中。クオカード欲しさに調べてみた。
企業概要
紙オムツ・生理用ナプキンになど不織布製品の製造・生産機械を開発・設計・製造する企業。主力は小児用・大人用紙おむつ製造機国内シェア90%、生理用ナプキン製造機械は国内シェアトップ
指標
業績
・長期：ここ5年ほどは横横。
・短期：直近の3Qは増収増益、1－2Qが悪かったが修正は小幅ですんでいる。研究開発費に結構かけているよう。今期は有価証券売却益、和解金受領など特益多め。
・第2次中期経営計画(2020年3月～2023年2月)が終了したので、4月の決算発表で次の中計が出てくるかも？
財務
・BS：流動比率300％、現預金だけで流動負債以上に持っている。問題なし。
・キャッシュフロー：長らく＋ーーが多かったが、ここ2期は＋ー＋。資金調達して有形固定資産を買っている。
・BPS積み上がり緩やか、自己資本比率はやや低下中。
還元
・配当：連結配当性向30％と記述あり。過去の推移を見ても業績が悪くなるときっちり減配する企業。
・優待：昨年12月に100株保有で2000円のクオカード優待を新設。2月には設立60周年記念優待（クオカード）も発表されている。ちょっと大盤振る舞いしすぎな気がする。クオカードだしそのうち改悪・廃止が来そうな予感。
・自社株買いはしていない。
チャート
・長期：ここ10年では緩やかな右肩下がり。
・短期：昨年の12月から上昇トレンド。権利落ちで一瞬下がったが、記念優待が開示され再上昇。わかりやすいね。
目標株価とトレードプラン
・PBR１・総利回り3％が1200なので、とりあえずそこ目標か。とりあえず、桁の変わる1000くらいまでは行ってほしい。
・2月の権利落ちは一日で終わったので、次は記念配落ちを狙うか、安全に行くならその前に売る。
・長期なら4桁になってから考えればいいくらいの感じ。
まとめ
・世界的なニッチトップ企業だが、近年は業績低迷。財務は良好。
・優待新設で個人投資家に注目され、記念優待や割安株への脚光などがあり、株価はそのまま上昇中。
・優待の廃止・改悪が来たら結構厳しそう。
・来期からの中計や、現在行っている大型の投資が実るかあたりは注目。
コメント