高利益率・安定成長の収益バリュー銘柄。本決算前に増配→10期連続増配期待。9月末権利で優待もあり。
目次
企業概要
金融機関向けに、信用リスク・融資関連などの業務支援ソフトを企画・開発。
指標
業績
・長期：10年以上右肩上がり。利益率も上昇傾向。リーマン時もほぼ黒字で乗り切る。
・短期：直近の3Q決算は増収増益。システムインテグレーション部門は受注好調。不動産部門は会社分割に伴う経費増化で赤字。
・中期経営計画：なし。
財務
・BS：現預金だけで負債総額の3倍以上と全く問題なし。有利子負債ゼロ。
・キャッシュフロー：CFはほぼ毎期＋－－、フリーCFも潤沢。
還元
・配当：配当性向40％程度を目標とのこと。9年連続増配中。
・優待：100株で500円分の図書カードで長期保有ならカタログギフトにグレードアップ。
・自社株買い：ほぼしない。直近の公開買い付けは大株主の「サポート」の売却意向を受けたもの。
チャート
・長期：それなりにぶれはあるが、10年以上右肩上がり。
・短期：ここ半年は2800～2900くらいのレンジ。公開買い付け発表後下落したが再度上昇中。
目標株価とトレードプラン
・数年でEPS300行くとしてPER15で4500が目標。
・ここ数年の下値が2800なのでこの辺が下値メド。
・次は本決算だがガイダンスリスクは低め。着地で修正するだろうけど影響なさそう。
・決算前に増配の発表はあるかも？
まとめ
・リーマン後はずっと右肩上がり。利益率もすでに高いうえに上昇傾向で、業績的には問題なし。横並び意識の強い金融機関に深く入り込んでる。
・BS、CFともに全く問題なし。
・還元も配当性向40%＋100株から優待と良い感じ。
・直近の公開買い付けの価格が安かったのを嫌気されて売られた？
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