権利落ちで仕込みたい銘柄物色中。優待配当あり、業績復活も狙えそうなここはどうでしょう？
企業概要
国内最大の酒販店チェーン「やまや」を展開。子会社に居酒屋チェーンのチムニー、つぼ八など。イオン系列。
指標
業績
・長期：コロナ前までは増収増益だったが、コロナで大打撃。直近はやや戻ってきてはいるが、居酒屋は特に厳しい。
・短期：直近の3Qは増収減益。前年はコロナの支援金があったので、その分経常利益からマイナス。
・中期経営計画：なし。
財務
・BS：流動比率は150％ほど。資産に商品が多いが問題なさそう。固定負債の少なさが目を引く。
・キャッシュフロー：コロナ前までは＋ーーでいい感じだったが、コロナ後は凸凹。少し借入を増やしている。
還元
・配当：配当はコロナ後も増配傾向。配当性向は1～2割としょぼめ。
・優待：100株保有で年二回3000円分の商品券。やまやの店舗はお酒だけでなく、ソフトドリンクや食品もあるので使いやすい。
・自社株買い：しない。
チャート
・長期：2018年から19年にかけて大きく下落。その後は徐々に上昇といった感じ。
・短期：ここ2か月ほどは上昇傾向。権利取りと地合いか。
目標株価とトレードプラン
・一応の目標は総利回り4％の2800円。
・例年3・9月の権利取りへ向けて上がっていくので、数か月前に仕込んで権利前に利確or権利取ってすぐ撤退がいいかも。
・面倒なら安いとこ拾って長期でもよさげ。年二回優待だし、自社関連なので改悪リスクも低い。
・予想を強めに出す企業なので、本決算前に買ってみるのもありか。
まとめ
・これからの業績はコロナ後の居酒屋業態の復活にかかっている。チムニーも営業利益の黒転がやっと見えてきた感じ。
・財務は悪くない。居酒屋業態が赤字垂れ流しでこれは、やまや本体がいかに盤石かということ。
・配当性向は高くないが、優待を合わせればそれなり。改悪リスクも低い、株数が増えても会社側の負担は増えない（100株優待のみ）と上手い。
・イオン系列だが、オーナー一族がかなりの枚数を握っている。イオンの好きにはできなそう。
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