売り出しで絶賛株価下落中。天下のイオン、人気優待もゲットできるしでいいのでは？
企業概要
・道内でイオングループのスーパーなどを運営。
・北海道のスーパーでは売上高トップ。
指標
・上の表には出ていないが、優待利回りが額面で3％弱あり。
・指標的には全然安くない。
業績
・2012年ごろから利益面ではほぼ横横。21年に売上高が上がっているのはマックスバリュ北海道との経営統合。
・直近の2023年3月期3Qは前期並み。
・セグメント別では売上の8割が食品。利益は開示されていない。
・中期経営計画では、2025年に売上高3800億、営利157億、ROE10％が目標として掲げられている。
財務
・流動負債が流動比率の倍くらいあって悪め。商品在庫も多く、見た目悪い。
・キャッシュフローは＋ーーの年が多くてよさげ。フリーCFも多め。
・BPSは徐々に積みあがってはいるが、自己資本比率はやや低下傾向。
還元
・配当は前年以上維持かつ、連結配当性向30％以上目標との記載あり。
・優待は売り出しに合わせて拡充、100・200株なら100株につき2500円分の優待券。500株以上長期保有でイオンギフトカード追加。自社に関連した優待だし、廃止・改悪リスクは低め？
・自社株買いなどはあまりしない。
チャート
・コロナ禍の小売フィーバーで高値を取ったが、以降は下降気味。
・直近は売り出しで下落。出来高的にも2/6の売り出し価格を割ったところがセリクラに見えるか…？
目標株価とトレードプラン
・優待がフリマサイトで額面近くで取引されているし、個人投資家に人気のイオン系優待銘柄なので、優待配当利回りを軸に考えたい。
・これまでの株価推移などから配当優待利回り3％（1233円）くらいで評価されても？今の3桁の株価というは、優待好きの個人投資家でも買いやすい気がする。
・売り出し後の買いを待っている層も一定数いるはず。優待の長期縛り＆拡充ブーストもあるし、4桁にはすぐ戻るのではないか。逆に、権利日が近いので、それまでに4桁復帰しないとズルズル行きそう。
・「売り出し価格（882円）以下なら買う」といった、わかりやすい下値目安があるのもいい。
・よって、882円付近で買い、1000～1200円くらいで分割利益確定などのプランが考えられる。しらんけど。
雑感
・長期で持つ銘柄としては、優待利回りから100-200で十分のような。
・イオン子会社だが、優待拡充＋売り出しでTOB期待などは無くなった感。
・キャピタルゲインを取りに行くなら、需給の悪くなった今がねらい目？2月権利前に反発して利確できれば理想。
・2023年2/6売り出し（882円）。「スタンダード上場基準維持のため」とのことなので、設備投資などの「これからの業績向上に直接関係のある資金調達」というわけではない。
・食品スーパーはコンビニやドラッグストアとの競争も激化しているし、北海道にどれだけの出店余地があるのかはよくわからないので、長期で業績が伸びるかどうかは疑問。
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