2025年5月15日開示分の決算メモ。
還元強化の明示電気・石光商事・カーリット、優待新設のDAIKO XTECHなど。
個人的にウォッチしてる＆気になった銘柄のみ。
3036 アルコニックス（4Q）
本決算は増収増益。着地で増配。全セグメント増収増益。
今期予想は増収増益。
新中計開示。2030年3月期に経常利益150億目標。DOE3→4％へ引き上げ。
【雑感】業績的にはぶれが大きく、絶好調の今買いたくは無い。ただBPSは積み上がっており、DOE引き上げは間違いなくポジティブ。優待も100株からと個人も買いやすい。
5845 全保連（4Q）
本決算は増収増益。着地で増配。保証件数増、不採算取引見直し。処遇改善実施もDX推進で大幅な経費削減に成功。
今期予想は増収増益。
還元方針変更。「配当性向40％程度」→「中計期間中（2030年3月期まで）は、配当性向50％or35円の高い方かつ累進配当」へ。
【雑感】業績が安定してて元々持ちやすい株だったが、この還元でさらに買いやすくなった。ニコスの買値（1,000円）よりまだ安い水準。
2750 石光商事（4Q）
本決算は増収減益。海外以外の全セグメントで増収増益。
今期予想は増収増益。販売価格上昇、人件費増など見込む。
配当方針変更。配当性向25→30％へ。
【雑感】小型の円高メリット株。PBR・配当性向ともにまだ低く、還元強化の余地はありそう。保守予想なので上方修正＆増配も期待。
8101 GSIクレオス（4Q）
本決算は増収増益。着地で増配。繊維・工業製品ともに増収増益。
今期予想は増収増益。
新中計開示。2028年3月期に売上高1,770億・経常利益40億目標。
株主優待制度変更。来年度から1年縛りを導入。
配当方針変更。中計期間中（2028年3月期まで）は、配当性向50％継続かつ下限配当100円の累進配当に。
【雑感】優待の1年縛りはクロス対策にも良い。下限100円の累進もかなり強い還元。業績も直近はいい感じだし文句のない決算。
5356 美濃窯業（4Q）
本決算は増収増益。着地で増配。全セグメント増収増益。価格改定進む。
今期予想は増収増益。
新中計開示。2028年3月期に売上高175億・経常利益22億目標。中計最終年度に配当性向40％目標。
【雑感】配当性向すぐに上げるのではなく、徐々に上げていくパターン。中計の数字も現実的な範囲。業績もそれなりに安定しているので、自分が納得できる利回りなら買ってもいいかも。
6859 エスペック（4Q）
本決算は増収増益。全セグメント増収増益。
今期予想は増収増益。想定為替レート：1ドル=145円。
新中計開示。2027年度に売上高700億・営業利益105億目標。
配当方針変更。配当性向30→40％へ。中計期間中（2027年度まで）は3年間の累計総還元性向50％以上。
【雑感】グローバルニッチトップ企業で、業績も財務も悪くない。ただ、還元性向・配当性向だけなので、業績次第では減配もあり。為替も影響大。
7414 小野建（4Q）
本決算は減収減益。運賃・人件費・償却費増。
今期予想は増収減益。
1.59％の自社株買い発表（2025年8月まで）。
新中計開示。2028年3月期に売上高3,100億・営業利益125億目標。配当性向30％に加え、下限配当69円を導入。
【雑感】DOE導入をにおわせていたが、導入は無し。業績もここ数期は低迷してる。安いのは安いが…。
1835 東鉄工業（4Q）
本決算は増収増益。着地で増益。受注高・繰越高ともにやや減。
今期予想は増収増益。
中計変更。売上高を200億増額。
【雑感】業績好調。還元も規定のDOE3%を超える水準。順調。
3388 明治電機（4Q）
本決算は増収増益。着地で増配。人件費・運賃など費用増も、4Qの大型案件で利益増。
今期予想は増収増益。
中計変更。2025・2026年度の利益目標を下方修正。
配当方針変更。配当性向30→40％、下限配当60→88円へ上方修正。
【雑感】中計は下方修正だが業績自体は堅調。還元強化もうれしい。指標面ではかなり割安。
4275 カーリット（4Q）
本決算は増収減益。シリコンウェーハが在庫調整の影響受ける。
今期予想は増収増益。シリコンウェーハの回復は下期以降と想定。
5.4%の自社株買い発表（2025年11月まで）。
配当方針変更。総還元性向30％→40％へ。
【雑感】半導体関連以外は業績堅調。還元性向を上方修正したが、まだまだ還元強化余地あり。保守予想なので上方修正も。
8023 DAIKO XTECH（4Q）
本決算は減収減益。着地で増配。大型案件一服、インボイス特需剥落。受注・受注残やや減。
今期予想は小幅増収増益。
新中計開示。2028年3月期に売上高450億・営業利益30億目標。DOE2→3%。
株主優待新設。100株以上で1,000円分のクオカードなど。
【雑感】業績はそこそこ堅調。DOE3％と優待新設はうれしいサプライズ。100株クオカードで10万円以下の銘柄なので個人は買いやすそう。その分改悪も怖いけど。
6287 サトー（4Q）
本決算は増収増益。着地で増配。日本・海外ともに増収増益。
今期予想は増収増益。想定為替レート：1ドル=140円、1ユーロ=160円。
【雑感】保守予想で毎期ひっそり上方修正する企業。還元は累進配当のみなので、今後の強化も期待。
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